Netflix เตรียมความพร้อมด้านกระแสเงินสดเพื่อพิจารณาเพิ่มวงเงินประมูลซื้อกิจการ Warner Bros Discovery เจ้าของแฟรนไชส์ดังอย่าง Harry Potter และ Game of Thrones หากบริษัทคู่แข่งอย่าง Paramount Skydance ตัดสินใจยื่นข้อเสนอใหม่เพื่อสู้ราคา
ปัจจุบัน Netflix ยื่นข้อเสนอซื้อเฉพาะธุรกิจสตูดิโอและแพลตฟอร์มสตรีมมิงของ Warner Bros ในราคา 82.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (27.75 ดอลลาร์ต่อหุ้น) ในขณะที่ Paramount เสนอซื้อกิจการทั้งหมดครอบคลุมถึงฝั่งโทรทัศน์ (Discovery Global, CNN, HGTV) ในราคา 108.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (30 ดอลลาร์ต่อหุ้น) โดยแหล่งข่าวประเมินว่า Netflix มีกระแสเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในมือกว่า 9.03 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ข้อมูล ณ สิ้นปีที่ผ่านมา) ซึ่งให้ความยืดหยุ่นเพียงพอต่อการปรับเพิ่มข้อเสนอหากมีความจำเป็น
คณะกรรมการบริหารของ Warner Bros ยังคงสนับสนุนข้อตกลงของ Netflix และเตรียมจัดให้มีการลงมติผู้ถือหุ้นในวันที่ 20 มีนาคม พร้อมกับปฏิเสธข้อเสนอเข้าครอบงำกิจการแบบไม่เป็นมิตร (Hostile takeover) ของ Paramount โดยขีดเส้นตายให้ยื่นข้อเสนอสุดท้าย (Best and final offer) ภายในวันจันทร์ที่ 23 กุมภาพันธ์
สาเหตุหลักที่บอร์ดบริหาร Warner Bros ปฏิเสธข้อเสนอของ Paramount แม้จะมีมูลค่าประเมินรวมสูงกว่า มาจากความกังวลในเงื่อนไขสำคัญ ดังนี้
- โครงสร้างการจัดหาเงินทุน: ความไม่แน่นอนของแหล่งเงินทุน หากการกู้ยืมล้มเหลว รวมถึงข้อสงสัยในส่วนทุน (Equity funding) ที่นำโดย Larry Ellison
- ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ: ขั้นตอนการพิจารณาอนุมัติทางกฎหมายที่อาจใช้เวลานานและมีความซับซ้อน
- ค่าธรรมเนียมแฝง: ความรับผิดชอบต่อค่าธรรมเนียมจัดหาเงินทุนด้อยสิทธิ (Junior lien financing fee) มูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
แม้ Paramount จะพยายามแก้ไขข้อกังวลด้วยการเสนอจ่ายเงินสดเพิ่มชดเชยความล่าช้าหากดีลยืดเยื้อข้ามปี และพร้อมรับผิดชอบค่าปรับฉีกสัญญา (Breakup fee) 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ที่ Warner Bros ต้องจ่ายให้ Netflix หากยกเลิกข้อตกลง แต่ทางคณะกรรมการประเมินว่าเงื่อนไขที่ปรับปรุงใหม่ยังไม่ผ่านเกณฑ์ข้อเสนอที่เหนือกว่า (Superior proposal) และประธานบริษัทร่วมกับซีอีโอของ Warner Bros ได้ส่งจดหมายยืนยันว่ายังคงมุ่งมั่นกับข้อตกลงของ Netflix ต่อไป
ที่มา: Reuters