AI Scare Trade เขย่า Wall Street นักลงทุนเทขายหุ้นหลายกลุ่มธุรกิจจากความกังวลเรื่องการแทนที่ด้วยเทคโนโลยี

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดันหนัก หลัง AI เริ่มส่งผลกระทบต่อกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ ประกันภัย และโลจิสติกส์

ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทกำลังตกอยู่ภายใต้อิทธิพลของความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงัก (Disruption) จากเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ หรือ AI Scare Trade ซึ่งเริ่มต้นจากการที่นักลงทุนพากันเทขายหุ้นในกลุ่มซอฟต์แวร์ ก่อนจะขยายวงกว้างไปยังภาคส่วนอื่นๆ ที่ถูกมองว่ามีความเปราะบางต่อการถูกแทนที่ด้วยระบบอัตโนมัติ ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในสัปดาห์นี้ ครอบคลุมตั้งแต่กลุ่มสินเชื่อส่วนบุคคล นายหน้าอสังหาริมทรัพย์ การวิเคราะห์ข้อมูล บริการด้านกฎหมาย ไปจนถึงกลุ่มประกันภัยและโลจิสติกส์

ในภาคส่วนซอฟต์แวร์และบริการ ดัชนี S&P 500 Software & Services index สูญเสียมูลค่าตลาดไปแล้วประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ นับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนตุลาคม โดยความเสียหายครึ่งหนึ่งเกิดขึ้นในช่วงเพียงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากความกังวลว่าเครื่องมือ AI ที่ก้าวหน้าอย่างรวดเร็วจะเข้ามาทำลายโมเดลธุรกิจแบบบอกรับสมาชิกและซอฟต์แวร์ระดับองค์กรแบบดั้งเดิม โดยหุ้นที่ทำผลงานแย่ที่สุดใน Nasdaq 100 ปีนี้ ได้แก่ Atlassian ที่ปรับตัวลดลงถึง 47%, Intuit ลดลง 40% และ Workday สูญเสียมูลค่าไปหนึ่งในสาม ขณะที่บริษัทขนาดใหญ่อย่าง Salesforce ร่วงลง 30%, Adobe ลดลง 25% และ CrowdStrike ลดลง 12%

ผลกระทบดังกล่าวยังส่งผลต่อกลุ่มผู้บริหารสินทรัพย์ทางเลือก (Alternative Asset Managers) เนื่องจากการปล่อยสินเชื่อและเลเวอเรจมีความเชื่อมโยงกับบริษัทซอฟต์แวร์ โดยหุ้นของบริษัทชั้นนำอย่าง Ares, Blackstone, Blue Owl, Apollo, TPG และ KKR ปรับตัวลดลงระหว่าง 13% ถึง 24% ในปีนี้ ซึ่งข้อมูลจาก BNP Paribas ระบุว่าพื้นที่สินเชื่อส่วนบุคคล (Private Credit) ประมาณหนึ่งในห้ามีการเปิดรับความเสี่ยง (Exposure) ในภาคส่วนซอฟต์แวร์สูงเป็นพิเศษ

ทางด้านอุตสาหกรรมการเงินและบริการด้านกฎหมาย หุ้นกลุ่มนายหน้าและวิเคราะห์ข้อมูลถูกเทขายอย่างหนักหลังจากบริษัท Altruist เปิดตัวฟีเจอร์วางแผนภาษีที่ขับเคลื่อนด้วย AI ส่งผลให้หุ้นของ LPL Financial, Raymond James Financial และ Charles Schwab ร่วงลงมากกว่า 7% ในวันอังคารที่ผ่านมา ขณะที่ S&P Global ปรับตัวลดลงมากกว่า 25% ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งถือเป็นเดือนที่ย่ำแย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2009 ส่วนหุ้นของ Thomson Reuters ในตลาด Nasdaq แตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 5 ปีจากความกังวลว่า AI จะส่งผลกระทบต่อบริการด้านกฎหมาย

ในส่วนของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์และประกันภัย นักลงทุนเริ่มเปลี่ยนทิศทางการลงทุนออกจากโมเดลธุรกิจที่ใช้แรงงานเข้มข้นและมีค่าธรรมเนียมสูง โดยบริษัท CBRE Group และ Jones Lang LaSalle ลดลงประมาณ 12% ขณะที่ Cushman & Wakefield ร่วงลงเกือบ 14% สำหรับกลุ่มประกันภัย ดัชนีประกันภัย S&P 500 ปรับตัวลดลง 3.9% ในวันเดียว ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนตุลาคม หลังจากแพลตฟอร์ม Insurify เปิดตัวเครื่องมือเปรียบเทียบอัตราเบี้ยประกันภัยบน ChatGPT ซึ่งทำให้นักลงทุนกังวลว่าโบรกเกอร์ประกันภัยสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ไม่ซับซ้อน เช่น รถยนต์หรือบ้าน อาจถูกแทนที่ด้วย AI ในอีก 5 ปีข้างหน้า

นอกจากนี้ กลุ่มขนส่งและโลจิสติกส์ยังกลายเป็นเป้าหมายใหม่ของความกังวลเรื่อง AI หลังจากบริษัท Algorhythm Holdings รายงานว่าหน่วยธุรกิจ SemiCab สามารถเพิ่มปริมาณการขนส่งได้ถึง 300% ถึง 400% โดยไม่ต้องเพิ่มพนักงาน ข่าวดังกล่าวส่งผลให้ดัชนี Dow Jones Transportation Average ร่วงลง 4.4% อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก Jefferies มองว่าการตอบสนองของตลาดอาจไม่สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐาน เนื่องจากข้อมูลการขนส่งที่เป็นกรรมสิทธิ์และเครือข่ายทางกายภาพยังคงเป็นเกราะป้องกันที่สำคัญของธุรกิจกลุ่มนี้

ที่มา: Reuters